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金瑞期货：宏观日报 | 证监会研究制定全市场推广注册制实施方案

交易商金瑞期货

2020-10-26 18:03:06 admin

　　点评：10月22日31个省区市和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例18例，均为境外输入病例（上海9例，福建7例，重庆2例）；新增疑似病例2例，均为境外输入病例（均在上海）；新增无症状感

　　点评：10月22日31个省区市和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例18例，均为境外输入病例（上海9例，福建7例，重庆2例）；新增疑似病例2例，均为境外输入病例（均在上海）；新增无症状感染者11例（均为境外输入）。

　　点评：据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计，截至北京时间23日17:25左右，全球新冠肺炎确诊病例累计4193.4万例，死亡病例113.8万例。其中，美国确诊病例865.2万例，印度776.1万例，巴西533.3万例。

　　①中国证监会：经过科创板、创业板两个板块的试点，全市场推行注册制的条件逐步具备。下一步，证监会将扎实稳妥办好注册制改革这件大事。做好全市场注册制的改革准备，研究制定全市场推广注册制实施方案。

　　②外汇局：上半年外债规模增速3.7%，2018年4月以来季度增速在2%左右，所以上半年3.7%的增速是保持稳定的；从结构上看，近年来外债增长主要是我国债券市场对外开放，以境外央行为主的境外投资者增持境内国债或地方政府债券；从这个角度说，这些债务是人民币债，且相关投资稳定性比较强。

　　③外汇局：推动统一QFII/RQFII资格要求，并将降低准入门槛同时扩大投资范围；统一银行间债券市场和交易所债券市场开放政策，简化准入管理，引入多级托管，优化资金汇出；启动新一轮QDII额度发放。

　　④银保监会：要关注全球超常规宽松政策的两面性，以及全球金融市场表现与实体经济背离的潜在风险；要前瞻应对银行不良资产反弹，有序推进中小银行风险化解，持续整治非法金融活动，严厉打击金融腐败，严防外部输入性风险。

　　①江海证券称，目前的债券市场还不能就此断言市场反转，利率趋势下行开始。但是基于存单压力和债券供给压力的放缓，股市波动加大，宏观经济难以更为乐观等基本情况，至少目前债券利率下行行情存在进一步展开的可能，建议机构在配置和交易上可以加大力度。

　　②中信固收称，9月经济数据当中，地产数据表现相对分化。尽管开发投资增速依然保持强势，但新开工和商品房销售增速出现了比较明显的放缓迹象，这也体现了7月以来监管趋严的效果。在监管政策推动房地产回归本源的思路下，预计整体的拿地、销售、开发节奏将有所放缓，房地产投资或将进入阶段性下行的周期。

　　③国盛宏观熊园团队：本次“货币供应总闸门”提法的变化可能只预示货币政策基调的边际变化，而无法准确判断货币政策是否真正全面收紧；预计年底信贷、社融、M2增速稳，客观看，当前我国利率水平趋势性上行或下行的条件都不具备，倾向于认为10Y国债收益率可能还有上行空间（高于3.2%），但后续大概率整体趋于震荡回落。

　　①美国至10月17日当周初请失业金人数为78.7万，刷新今年3月底以来新低，预期为86万。至10月10日当周续请失业金人数837.3万人，为连续第4周下降，且为3月底以来首次低于1000万。

　　②欧元区10月消费者信心指数初值为-15.5，预期为-15，前值为-13.9。德国11月Gfk消费者信心先行指数为负3.1点，比10月调整后终值下降1.4点。

　　③IMF：拉丁美洲和加勒比地区的GDP将在2020年萎缩8.1%，2021年增长3.6%。IMF：巴西的GDP将在2020年萎缩5.8%，在2021年增长2.8%；阿根廷经济在2020年将萎缩11.8%，2021年增长4.9%。

　　④美国9月成屋销售年化总数为654万户，创2006年5月以来最高水平，预期为630万户，前值修正为598万户。

　　⑤英国10月制造业PMI为53.3，预期53.1，前值54.1；服务业PMI为52.3，预期54，前值56.1；综合PMI为53.3，预期53.9，前值56.5。

　　⑥欧元区10月制造业PMI初值为54.4，预期53.1，前值53.7；服务业PMI初值为46.2，预期47，前值48；综合PMI初值为49.4，预期49.3，前值50.4。

　　⑦德国10月制造业PMI初值为58，预期55.1，前值56.4；服务业PMI初值为48.9，预期49.2，前值50.6；综合PMI初值为54.5，预期53.2，前值54.7。

　　⑧法国10月制造业PMI初值为51，预期51，前值51.2；服务业PMI初值为46.5，预期46.8，前值47.5；综合PMI初值为47.3，预期48，前值48.5。

　　国内数据

　　国际数据

　　股市方面，两市股指震荡下行，题材概念萎靡，疫苗、光刻胶领跌，保险、银行、中字头基建股活跃。上证指数收报3278点，跌1.04%；创业板指报2600.84点，跌2.72%；创业板综指跌2.48%；深证成指跌2%；中小板指跌2.02%；科创50跌2.91%；万得全A跌1.47%。本周，上证指数、创业板指、科创50分别累计下跌1.75%、4.54%、7.09%。疫苗指数本周累跌超9%。

　　债市方面，资金面收敛、国债招标结果不佳叠加获利盘止盈，现券期货走弱。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.05%；银行间主要利率债收益率上行2-3bp；资金面明显收敛，主要回购加权利率均上行，其中隔夜回购利率升近24bp至2.15%左右；多只信用债发生价格大幅异动，泰禾集团“18泰禾01”尾盘大跌逾67%；“18晟晏G1”收盘跌2.28%，盘中一度跌逾34%两次临停。

　　商品方面，国内期市收盘多数下跌；黑色系多数下跌，铁矿石跌逾3%，锰硅、焦煤跌逾1%；农产品多数下跌，苹果跌逾3%，豆二、菜粕跌逾1%；能化品涨跌不一，燃油涨逾1%，苯乙烯、短纤跌逾2%；贵金属均下跌，沪银跌逾1%；基本金属涨跌互现。