艾森：美元指数延续颓势，美国政治僵局将继续倒逼美联储采取“救火”行动

2020年11月6日星期五

重大经济数据

1.昨日已公布重要数据

美国10月挑战者企业裁员人数(万人)8.0666，前值11.88

美国至10月31日当周初请失业金人数(万人)75.1，预期73.2，前值75.1修正后75.8

美国至10月30日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)-360，预期-260，前值290

2.今日已公布重要数据

美国至11月5日美联储利率决定(上限)0.25%，预期0.25%，前值0.25%

德国9月季调后工业产出月率1.6%，预期2.7%，前值-0.20%修正后0.5%

法国9月贸易帐(亿欧元)-57.5，预期-63.2，前值-77.08

英国10月Halifax季调后房价指数月率0.3%，预期0.5%，前值1.6%修正后1.5%

3.今日晚间待公布数据

美国10月失业率，预期7.7%，前值7.90%

美国10月季调后非农就业人口(万人)，预期60，前值66.1

加拿大10月就业人数(万人)，预期10，前值37.82

美国9月批发销售月率，预期1%，前值1.40%

国际金融头条

1.美元指数延续颓势，美国政治僵局将继续倒逼美联储采取“救火”行动

① 美元指数周五录得冲高回落走势，虽然亚市早盘一度走强，但在进入欧洲时段后再度下跌。分析人士称，美国大选选情状况继续令市场担忧，投资者更提前押注美国10月非农就业数据表现会因为财政援助协议的迟迟未能落实而走软，这都再度刺激美元抛盘涌现；

② 此前，美元指数在周四就已经因为市场对美联储强化宽松措辞的预期而先行下跌，虽然美联储主席鲍威尔当天事实上并没有透露未来具体的行动计划，令周五亚市时段美元汇价一度死猫跳反弹，但是道明证券的分析却指出，鲍威尔在讲话中却也切切实实指出，他和美联储同僚正在对购债计划进行进一步“深入研究”，这仍为未来可能采取的行动埋下了伏笔；

③ 上述状况因而也令美元指数中长期走势前景继续偏空，尤其，在大选陷入僵局，意味着财政协议继续难产的前景更加深化，这也反过来将倒逼美联储采取更多行动救市，于是，美元指数9月初的低位91.73现在已经进入的空头的供给范围，失守后行情重心料进一步向90整数关口移动

2.美元兑日元再刷八个月新低，美国10月非农若逊色恐推动汇价下探103关口

① 美元兑日元在周五全天延续隔夜以来颓势，一度再度刷新3月份以来八个月新低103.35，此后也并未录得更多像样的反弹。美国选情的困局，连同欧洲疫情的继续，仍在推动全球避险情绪升温，这使得资金流向亚太市场的趋势也在继续。不光是日元，亚系新兴市场货币隔夜以来也纷纷创出了相当一段时间以来的新高；

② 投资者担心美国之前的政策协议谈判困境可能已经对日内即将发布的10月非农就业数据产生了负面影响，而之后美国政局的不确定性也使得下一步财政刺激计划继续难产，对美国指数构成长期利空。并且，在英国央行和欧洲央行都已经有了明确的强化宽松计划，美联储如无意外也会考虑跟进，但日本央行却已经黔驴技穷的大背景下，日元汇价更加升值的前景，同样不可避免；

③ 如果美国非农数据一如预期逊色，美元兑日元可能进一步下探至103关口，之后进一步的走势则取决与日本央行有否坚定新兴提前入市干预，若下周日本央行的表态显示其干预意愿不足或暂无相应计划，则美元兑日元汇价进一步下看至3月份的低点区间

3.世界黄金协会:全球风险和不确定性仍存，全球黄金ETF持续净流入趋势

① 截至十月，全球黄金ETF连续11个月出现净流入，追平始于2006年4月的连续月度正增长的历史纪录。今年前十个月1,022吨（571亿美元）的净流入令全球黄金ETF的总规模再度创下纪录新高，达3,899吨（2,350亿美元）；

② 全球黄金ETF的净流入势头持续，尽管10月的月度规模增幅是今年最低的。几乎所有的净流入都来自于欧洲地区的基金，该地区的黄金ETF总持仓上升了20.2吨（14亿美元，1.4%）；

③ 北美的基金规模仅有1.8吨（1.66亿美元，0.1%）的增长。亚洲地区的基金净流入为1.1吨（0.76亿美元，1.0%），其他地区的基金出现了2.8吨（1.44亿美元，3.8%）的净流出，这与他们自身规模相比较为显著；

④ 全球黄金日均成交量在10月份出现了显著下滑，降至1,590亿美元，低于今年迄今为止的1,860亿美元/日的平均值，这主要是由于COMEX黄金期货成交量的萎缩。但COMEX黄金期货的净多仓位则相对平稳，为766吨（460亿美元）；

⑤ 在美国大选前，黄金的短期隐含波动率（即市场预期的未来动向）从17上升至20，这基本上在意料之中，但看跌/看涨波动率偏度基本上显示市场预期未来的金价不会有太大的方向性偏离

4.机构分析：油价跌至38美元左右 因疫情升高且美国大选尚未明朗

在疫情激增，美元走强以及美国大选尚未明朗的背景下，油价跌至每桶38美元，但由于有迹象表明欧佩克+将推迟减产期限，油价仍有望上涨。周五WTI原油期货一度下跌2％，但本周仍累涨7％左右。拜登距离入主白宫似乎是近在咫尺，但他可能将得面对国会两院分由不同政党主导的情况。这将使通过一个庞大的抗疫支出计划或制定旨在使美国脱离化石燃料的议程变得更加困难。计票和法律挑战也可能导致长时间的不确定性。

国内经济资讯

1.A股收评：创业板指跌近2% 医疗保健、疫苗等板块跌幅居前

11月6日，沪深两市弱势震荡，截至收盘，沪指跌0.24%，深成指跌0.40%，创业板指跌1.97%。盘面上，航运、券商、黄金、半导体等板块涨幅居前；医疗保健、疫苗、充电桩、白酒、汽车等板块跌幅居前。

2.国家外汇管理局副局长王春英就2020年三季度国际收支状况答记者问

国家外汇管理局副局长王春英表示，国际收支平衡表初步数据显示，2020年前三季度，我国经常账户顺差1707亿美元，与同期国内生产总值（GDP）之比为1.7%，国际收支保持基本平衡。其中，三季度经常账户顺差942亿美元，在国内经济运行持续稳定恢复、金融市场双向开放推动下，跨境资金的双向流动更加活跃。

3.银保监会：威胁金融安全的“灰犀牛”得到控制

银保监会首席律师刘福寿表示，威胁金融安全的“灰犀牛”得到控制。前三季度，新增房地产贷款占全部新增贷款比重较去年同期下降了3.7个百分点，配合地方政府化解债务风险，在压降存量风险的同时，支持地方政府通过发行地方政府债券来规范融资，近三年银行保险机构累计增持地方政府债券11万亿元。今年以来，面对新冠肺炎疫情带来的冲击，我们及时出台一系列的纾困措施，全力以赴推动经济恢复正常循环，提早谋划应对风险反弹回潮，严密监测防范外部风险冲击，有效防止了突发公共卫生事件引发重大金融风险。（一财）

4.国债纳入彭博指数收官 信用债市场开放再获新进展

规模高达7万亿美元的信用债市场再迎利好。在中国国债和政策性银行债全面纳入彭博巴克莱全球综合指数之际，彭博昨日推出全球首只追踪国际评级中国发行人信用债指数。市场人士认为，这一指数具有“破冰”意义，预计触发更多被动投资者进入中国信用债市场。（上证报）

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