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汇福证券:11.17晚参│高余额下,振幅加大,需适当注意流动性风险。

2020-11-18 09:15:04 admin
  小福牛晚参
  今日大盘在银行保险和地产股的支撑下,走势相对平稳,但是创业板盘中出现较大幅度的回调。下午在半导体的反弹带动下,尾盘创业盘跌幅收窄,但是创业板仍大大弱

  小福牛晚参

  今日大盘在银行保险和地产股的支撑下,走势相对平稳,但是创业板盘中出现较大幅度的回调。下午在半导体的反弹带动下,尾盘创业盘跌幅收窄,但是创业板仍大大弱于上证指数。

  从资金面上,两融余额保持高位,表明场内投资者账户仓位较高。各个板块在有限的存量资金之间轮动博弈。所以盘面上一会儿创业板为主,一会金融周期股为主。或许近期几种截然不同的风格将一决胜负,决定本周市场剩余交易日的走向。

  盘面分析

  不同风格一决胜负。

  两市周二未能延续周一暖势,出现回调。近几个月市场似乎养成了大涨之后便接连下跌的习惯,每到出现放量上攻之际紧接着就是磨人的持续回调走势。

  早盘创业板指带头杀跌,跌幅一度超过2%,个股普遍下跌,近期强势的周期股出现分歧,消费电子、军工、芯片等科技类品种杀跌明显,白酒板块则出现反弹。午盘市场迎来变化,周期类品种开始有领头羊尝试反扑,芯片板块在龙头品种的带动下开始逐渐回升,午盘后端,白酒出现快速回落。全天风格反复切换。

  从指数上看,沪指近期在周期股的承托之下还算强势,处于9月以来震荡区间的上轨3350点附近,并且有蓄势突破的架势;而近期杀跌的主要动能来自于创业板指为首的科技股们,创业板指今日杀跌一度跌破2630点,距离强支撑2600点仅一步之遥,万幸的是,充分杀跌后,初步获得了支撑。

  由于午盘的异动,明日市场首先迎来的是风格之争,从中期来看,周期股的表演或仍未完结,但短期领先于市场其他品种的涨幅过大,不排除分歧加大,而芯片板块为首的科技股,近期回调充分,午盘的异动也证明了至少在部分资金眼中,已经跌出一定抄底价值。明日两种截然不同的风格将一决胜负,决定本周市场剩余交易日的走向。

  以上作者:陈韬

  执业证书编号:S0210619100005

  事件点评

  挖掘事件背后的信息机会

  1.11月16日两市两融余额达到14443.62亿,接近15年3月历史高位水平。

  (图片来源:同花顺截图)

  点评:

  虽然目前上证指数只有3339.90点。但是两市两融余额从7月初就已经达到了15年3月4月历史高位的水平。并且在此震荡了近四个月。所以上证50指数和沪深300指数实际也是逼近历史高位附近震荡。

  两融余额保持高位,表明场内的普通投资者的仓位水平普遍处于较高水平。从这点上看,虽然市场投资者可能普遍看好后市,但是场内可投资的资金大部分都已建仓,甚至在7月之后连两融杠杆资金也都用上了。

  在这种情况下,假如没有后续新进资金跟进,那市场大概率会出现存量博弈,震荡下行的走势。而由于两融余额高位的缘故,市场上的很多个股波动幅度会加大。一旦稍微一点不确定性因素,就很容易因为两融余额快速回落而带来的调整走势。

  所以这种两融余额高位震荡四个月之后,还是要适当注意相关流动性风险,特别是在最近信用债频繁暴雷的情况下。

  2.国办:坚决防止耕地“非粮化”倾向 完善粮食生产支持政策

  事件:财联社11月17日讯,国办发布关于防止耕地“非粮化”稳定粮食生产的意见,完善粮食生产支持政策。要求坚持把确保国家粮食安全作为“三农”工作的首要任务;坚持科学合理利用耕地资源;坚持共同扛起保障国家粮食安全的责任。明确耕地利用优先序,对耕地实行特殊保护和用途管制,严格控制耕地转为林地、园地等其他类型农用地。(来自财联社APP)

  点评:

  由于疫情、贸易和异常气候因素,今年的粮食安全问题越来越得到国家的重视。关于农业粮食耕地方面的各种扶持政策频出。近两年农业股的机会越发明显。

  而每年12月的中央农业一号文件,往往都会让更多资金关注农业板块。农业板块在此期间的表现也往往强于各大指数。所以此时提前布局农业板块的春耕机会或许是个不错的选择。

  3.大范围雨雪降温 LNG市场能否提振

  事件:据中央气象台网站消息,17日至19日,中东部地区将出现一次较大范围降水降温过程;陕西南部、四川盆地北部、江汉、黄淮、江南北部及华北南部、东北地区中南部等地的部分地区有大雨或暴雨,辽宁东南部局地有大暴雨;内蒙古中东部和东北地区北部等地有中到大雪或雨夹雪,局地有暴雪或大暴雪。(来自华尔街见闻App)

  点评:

  很多专家预期今年可能会是寒冬的可能,而目前大范围的雨雪降温或许在验证这一观点。假如今年确实是个寒冬的话,那对煤炭、LNG等各种能源板块大概率有提振的可能。

  还有服装纺织板块在寒冬预期下,往往也有可能走出不错的表现。所以或许现在可以适当关注煤炭、LNG和服装等相关板块。

  以上作者:陈国庆

  执业证书编号:S0210612040007

  板块技术分析

  技术视角挖掘板块机会

  上证指数

  (图片与数据来源于华福通达信)

  大盘早盘微幅高开后便出现直接回落,短期3347压制明显,在无法突破这个位置之前大概率还会维持震荡下行。目前从结构看处在收敛夹角里面,关注周三的开盘如果出现低开则代表弱势明显,后续关注六十分钟何时收盘跌破3325就可能出现向下回补3277的缺口,而向上如果突破3347以六十分钟形态站上就可能再去探3387,但记住,下方的缺口在没有回补完大概率不会有太大的上升空间。

  证券

  (图片与数据来源于华福通达信)

  证券板块继续维持走势,目前看短期大概率还能维持反弹态势,后续关注1675的压制,如果无法突破就大概率还会维持震荡。

  芯片

  (图片与数据来源于华福通达信)

  芯片板块出现跌破十五分钟的平台,在离前期缺口仅仅只差一步之遥,后续关注是否会出现回补,如果回补则macd大概率会出现绿柱调整。届时可能会在上升趋势线下轨附近遇到支撑。

  以上作者:张健

  执业证书编号:S02110114020006

  微投教

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