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希财私募周报(3月27日期)

2020-12-02 18:36:04 admin
一、市场回顾
1、宏观方面:上周美联储加息落地,受2月美国非农数据超预期影响,3月16日美联储决定加息0.25个百分点。但是此前市场已预期本次加息概率较大,利空影响基本已提取消耗

一、市场回顾

1、宏观方面:上周美联储加息落地,受2月美国非农数据超预期影响,3月16日美联储决定加息0.25个百分点。但是此前市场已预期本次加息概率较大,利空影响基本已提取消耗。各地展开新一轮房控政策,资金或将流入二级市场。

2、市场方面

沪深两市:上周三分之二行业实现正预期年化预期收益,涨幅居前的有建筑、休闲、生活及专业服务、建材、电子设备、交通运输,涨幅分别为5.19%、3.15%、3.01%、2.32%、2.15%;互联网、房地产、钢铁涨幅居后,周涨跌幅分别为-1.37、-1.22%、-1.09%。概念板块方面,次新股和白马股则轮流成为市场热点,贵州茅台更是屡创新高,目前资金也主要集结在相关个股中。

债券方面:债券市场方面,中证全债指数涨跌幅为0,本周中证企业债预期年化预期收益率-0.05%,中证国债预期年化预期收益率0.03%,转债指数预期年化预期收益率0.60%。货币市场基金7天历史预期年化预期收益率较前期上涨。本周最后一个交易日美元兑人民币中间价报6.8845元,较上周有所升值。

期货方面:上周黑色板块领涨商品风采继续展现;能化板块在经历上周大跌后止跌反弹;有色板块初步恢复反弹,共同走强;农产品板块呈下跌态势。

二、私募动态

1、私募新闻

证监会:发布实施公司债违约风险指引

3月16日,美国联邦储备委员会宣布加息25个基点,联邦基金预期年化利率从0.5%~0.75%调升到0.75%~1%,符合预期。决议公布后,美元指数直线跳水跌破101关口,最低触及100.96,现货黄金、白银短线扩大涨幅至1%以上,黄金升至1210美元/盎司上方,白银突破17美元/盎司关口;美国三大股指齐涨。欧元兑美元扩大涨幅至0.75%,美元兑日元扩大跌幅至0.8%失守114关口,英镑兑美元涨幅一度扩大至1%,逼近1.23关口。

证监会副主席:未来或要求所有上市公司披露排放情况

中国证监会副主席方星海在博鳌亚洲论坛2017年年会上透露,证监会未来可能要求所有上市公司对排放情况做强制性披露。中国官方对绿色金融的支持力度近年来不断加大。2016年8月,中国人民银行、财政部等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》,中国绿色金融体系建设有了顶层设计。方星海称:“我们也在研究以后是不是有可能对所有的上市公司都有一种排放方面的强制性的披露要求,如果这个能够做起来的话,会更加有利于绿色金融的发展。”

刘士余:借力货币政策推进资本市场改革

2017年3月24日,证监会主席刘士余在2017年中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会发表演讲称,由于全球金融体系目前仍处于复杂性、不确定性、不稳定性的阴霾之中,金融风险在经济全球化背景下的跨境传染的复杂性、敏感性和交叉传染的特征明显增加。2008年国际金融危机后,金融风险的跨境传染敏感性并未降低。鉴于资本市场发展所处的敏感时期,刘士余也就资本市场改革的深入推进发表讲话,强调资本市场的改革应该借力货币政策。

周小川:任何关税安排应该是支持而不是阻碍贸易

3月23日至26日,博鳌亚洲论坛2017年年会在海南博鳌召开,今年论坛主题是“直面全球化与自由贸易的未来”。中国人民银行行长周小川在2017年博鳌亚洲论坛上表示,任何关税的安排应该是支持贸易的,而不是阻碍贸易。对中国来说我们执行开放政策已经多年,我们清楚的意识到如果你是想鼓励出口的话,就应该让出口商自由的去选择进口的这些原材料和进口的技术。如果对进口这个方面有限制的话,又怎么能够形成在价格方面的竞争力呢?又怎么能够在进口的原材料和进口的技术和最主要的进口人力资源和人才方面形成一个最优选择呢?如果一个政策对进出口任何一端有歧视的话是没有办法形成一个最终最好的产出的。

2月份私募资管规模创下历史新高

中国证券投资基金业协会公布的数据显示,私募基金认缴规模已突破11万亿元,备案私募基金逼近5万只。而截止到2月底,公募基金资产合计8.82万亿元。相比之下,私募规模已经超越公募规模逾两成。

2、私募数据

3、私募业绩

东航金融-领航基金-鸿凯40号基金以15.96%的预期年化预期收益取得周预期年化预期收益冠军。上周共有981只私募产品更新净值,周平均预期年化预期收益率为0.27%,跑输了沪深300指数0.52%的预期年化预期收益率;其中有537只产品取得了正预期年化预期收益,占比为54.74%,八大策略中,平均预期年化预期收益最高的为宏观策略,为0.56%,排名第二的为股票策略,为0.54%,排名第三的为组合基金,为0.34%;其中期货策略产品中的中东航金融-领航基金-鸿凯40号在八大策略产品中,取得了周预期年化预期收益冠军,本周涨幅达15.96%,各大策略的周预期年化预期收益冠军情况可见表1。

三、市场观点

私募基金朱雀投资表示,市场在3200点上方可能还需要震荡调整,不排除短期进一步冲高后或有回落调整的风险。一方面向上空间有限,市场短期处于汇率贬值、债券预期年化预期收益率抬升的环境,并非市场友好的组合。市场在周期板块和创业板之间出现了明显的跷跷板效应,显示市场仍然以存量资金为主,年底解禁规模高峰也有一定压力;另一方面短期来看除了流动性风险,看不到其他大的利空因素,市场难以深幅调整,还是维持了上有顶、下有底的震荡格局。

深圳一位私募人士表示,去年底次新股经历一波调整,当时不少机构认为次新股或触底回升,不少私募积极参与,博其弹性。虽然部分次新股在今年1月份继续回调,但从1月中下旬后,次新股迎来凌厉反弹。如果上述私募坚持持有应该有所收获。业内人士强调,次新股投资更多的是博弈,除非基本面非常好、估值合理,很多仍然估值过高,不适合长期投资。

我们希财投研中心认为本周市场将面临方向性选择,但是3200点一带还是有较强的支撑,投资者应关注市场存量资金是否有所突破。而对于前期涨幅过高的标的,切勿盲目追涨。而对于估值较低的白马股,建议大家积极配置,逢低大胆加仓。

四、优质基金

外贸信托-昀沣证券投资集合资金信托计划:明星经理掌舵,过往业绩辉煌

昀沣证券投资集合自12年12月份成立至今已有四年,期间基金走势一路跑赢沪深300指数。截止到2016年11月18日,基金最新净值达到2.5006。

该基金由王亚伟先生担任基金经理。王亚伟先生,毕业于清华大学,经济学硕士。千合资本于2012年9月28日成立,王亚伟为法人代表,出资比例100%。王亚伟担任外贸信托昀沣证券投资集合资金信托计划(昀沣)基金经理。王亚伟先生曾任中信国际合作公司业务经理,华夏证券有限公司研究经理。1998年加入华夏基金管理有限公司,1998年4月至2002年1月期间任兴华证券投资基金基金经理助理、基金经理,2001年12月至2005年4月期间任华夏成长证券投资基金基金经理。2005年12月至2012年5月担任华夏大盘基金经理,2008年10月至2012年5月担任华夏策略精选基金经理。 2012年5月4日从华夏基金公司离职。曾经的他是公募一哥,在转行私募后,其旗下历届产品都取得了远超同类平均水平的预期年化预期收益。而他坚持持股四年的三聚环保,更是取得了近10倍的预期年化预期收益,足见其功力之深厚。

风险提示:二级市场的不稳定可能导致基金净值下滑。

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