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2月22日机构对金融市场观点汇总

2022-02-22 18:21:39 admin
2月22日,机构对股市、大宗商品、外汇以及央行政策前景观点汇总:1.高盛:标普500指数在俄乌危机全面爆发中或跌超6%,若降温则可能涨5.6%;①高盛估计,标普500指数在俄乌危机全面爆发
2月22日,机构对股市、大宗商品、外汇以及央行政策前景观点汇总:

1.高盛:标普500指数在俄乌危机全面爆发中或跌超6%,若降温则可能涨5.6%;

①高盛估计,标普500指数在俄乌危机全面爆发中的下行空间为6.2%,若降温则有5.6%的上涨潜力。以Dominic Wilson为首的策略师预计纳斯达克有9.6%的潜在下行空间,反之有8.6%的潜在上行空间;

②根据上周五收盘价,预计乌克兰边境军事对峙升级带来9%的风险溢价。如果风险进一步加剧并转向直接冲突加上惩罚性制裁,则溢价可能会上升、

2.安联首席经济顾问埃里安:美联储政策有变,美股有根本性转变;

①德国安联首席经济顾问埃里安El-Erian认为,随着美联储收紧资产负债表规模,美国股市情况有了根本性的转变。El-Erian称,美联储每月购买1200亿美元债券的动力消失,令股市呈现根本性的转变。美联储不应无序缩减资产,否则对市场的打击更大,不单会呈现大幅波动,更有可能推动资产价格全面下滑,而且无阻通胀进一步攀升,使通胀预期升温,陷入恶性循环,冲击企业业绩;

②市场预计,美联储将在3月开始加息周期,同时也将逐步停止购买资产,以减少其9万亿美元资产负债表的规模。虽然多次加息似乎在很大程度上影响了股市,但逐渐缩减资产负债表——即开始向市场出售资产,而不是买入——是一个不太为人所理解的变量;

③埃里安称,当……最可靠的买家有自己的印刷机和令人难以置信的意愿购买——但当他们走出市场,这是一个市场发生根本性变化,因此,股价下跌也就不足为奇了,因为每个月1200亿美元的资产购买计划正在消失

3.摩根大通:看空股市乃时下风潮,但这一观点站不住脚;

摩根大通策略师Mislav Matejka表示,认为经济放缓会拖累股市的悲观预期是时下的风潮,但这一观点是错误的。“我们认为大家应当忽略当下时兴的、普遍的‘经济放缓’观点,继续看好银行、矿业、能源、保险、汽车、旅游和电信板块,”Matejka和他的团队周一在一份报告中写道。他们指出,过去六个月,与悲观预期完全相反的是,“内部因素再次变得更加利好了”。今年以来的跌势似乎给看空观点提供了理由,但摩根大通的Matejka却持不同观点。“我们认为,鉴于融资环境仍然极为有利,劳动力市场非常蓬勃,消费者负债水平较低,企业现金流强劲,且银行资产负债表稳固,因此预计经济衰退的观点是错误的。”

4.FGE:如果俄罗斯原油出口受到制裁,油价可能再飙升10美元

①FGE亚洲石油业务主管Sri Paravaikkarasu称,油价将“很快”突破每桶100美元,如果俄罗斯原油出口因乌克兰危机受到制裁,油价可能上涨10美元;

②“如果紧张局势升级,石油市场未来几个月的形势仍将难料,”她接受采访表示。全球基准布伦特原油周二一度升至每桶97.66美元,创2014年以来最高水平;年初至今累计上涨24%

5.Lipow Oil Associates:若乌克兰局势恶化,油价恐升至110美元;

①Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow表示,如果乌克兰危机恶化,油价可能飙升至每桶110美元;

②他在周二接受采访时表示:“如果我们真的切断俄罗斯对欧洲的石油供应,也就是每天300万桶,我们可能会看到油价再涨10到15美元一桶,使布伦特原油价格达到每桶110美元左右;

③他补充称:“市场将因俄罗斯军队入侵乌克兰而反弹,然后将等待再补给来自哪里”

6.穆迪:若乌克兰局势升级,油价将继续上行;

①穆迪分析公司(Moody 's Analytics)亚太地区资深经济学家Katrina Ell表示,该公司估计地缘政治紧张局势已使油价每桶上涨约10-15美元;

③他表示:”如果我们继续看到紧张局势升级(导致)各种供应中断,那么油价将继续增加上行压力,然后真的伤害亚洲经济体,从消费的角度看是这样的

7.光大期货看涨金价;

①光大期货:俄乌地缘事件有愈演愈烈之势,加重了市场对地缘战争的担忧,隔夜市场欧洲股指全线下跌,美股因节假日休市一天,避险情绪升温,助力黄金走强;

②其次,美国1月CPI创出40年新高,市场对通胀的担忧超出了美联储加息预期,或者市场认为加息也无法阻挡通胀的步伐,黄金凸显抗通胀属性;

③最后,黄金与主要大宗商品的比值回归正常偏低水平,这意味着黄金此前“泡沫”已然被消化,市场若对大宗仍以“牛市”思维看待下,黄金也会存在看涨情绪

8.瑞银:从长期的角度看,近期金价的强势将是短暂的;

①近几周金价受到提振,因投资者担心俄罗斯入侵乌克兰而寻求避险,但瑞银投资银行(UBS Investment Bank)的经济学家Joni Teves预计,较长期而言,近期金价的强势将是“短暂的”;

②Teves称,展望未来,黄金市场料将重新聚焦于宏观因素,如实际利率、美联储政策以及经济成长前景;

③事实上,瑞银预计,到2022年底,金价将跌至每盎司1600美元

9.交易员:随着乌克兰紧张局势升温,宏观和杠杆基金买入日元;

日元兑所有其他G10货币走强,交易员称,随着围绕乌克兰紧张局势加剧的消息传出,宏观基金和短线基金变得活跃起来。俄罗斯正式承认乌克兰分离势力自封的共和国,普京下令俄军越境“维和”,澳元兑日元一度下跌0.5%至82.124;欧元兑日元下跌0.3%至129.42;英镑兑日元下跌0.3%至155.60,英镑兑日元若跌破155.10,可能会出现进一步卖出动能

10.荷兰国际银行:欧元兑美元势将回落至1.13水平;

除非乌克兰局势出现决定性的好转,我们认为欧元兑美元本周主要面临下行风险,因为美元可能找到一些支撑,而欧元可能开始计入更多地缘政治风险。我们预计欧元区本周的数据将相当令人鼓舞,今天的PMI应该会从1月份奥密克戎导致的衰退中反弹,奥密克戎疫情的影响应该已经基本被消化了,我们对未来几天的数据能否给欧元带来实质性提振表示怀疑。从基本面和当前的市场环境来看,欧元兑美元回落至1.1300水平是合理的

11.新加坡大华银行:英镑兑美元升破1.3645的几率下降;

上周五我们强调英镑超买上涨有进一步突破1.3645的空间,但不太可能触及下一个重要阻力位1.3680。英镑随后的涨势却不及预期,上行压力减弱,英镑今日可能会盘整于1.3560和1.3630之间。自上周四以来我们强调上行势头正在建立,但英镑必须收盘于1.3645上方才可能持续上涨。然而,上周五英镑上涨至1.3640后急速回落。英镑明显升破1.3645的几率下降,若突破1.3545,则表明英镑短期内无法升破1.3645

12.新加坡大华银行:欧元兑美元可能跌至1.1280;

上周五我们预计欧元兑美元将横盘交投于1.1330和1.1395之间,不过欧元在跌至1.1313后收跌于1.1313 。欧元的下跌势能已经开始建立,欧元兑美元仍有下测1.1300的强支撑位的空间。随着下跌逼近超卖水平,持续性跌破1.1300(下一支撑位于1.1280)的几率不大。阻力位在1.1350和1.1375。一周多时间以来我们预计欧元将下跌,然而,未来1-3周时间内,我们强调欧元的下行势头消退,欧元进一步下跌概率已经下降。

13.三井住友资管公司:日本投资者蓄势待发,或在美联储行动后买入美债;

①美国国债录得四十年来最差的年度开局,但一些老熟人可能很快就会出手相救。作为美债的最大外国持有者,日本投资者蠢蠢欲动将加大购买。近期招标情况显示海外需求强劲,基金经理暗示没有真正的选择。日本投资者料在等待震荡的3月份过去后,在4月为新财年的开启做准备。此前由于对美联储加息步伐预期加快,日本投资者也是抛售美债的大户;

②三井住友资管公司的资产配置负责人Satoshi Nagami表示,在新的财政年度,美债成为日本投资者相当重要的投资配置没有变化,不过在美国的货币政策路径变得坚定和明确之前,很难很快入手。

14.平安证券:上半年是美联储紧缩主要发力期,3月加息25基点或更合适;

①平安证券报告指出,美国通胀的主要矛盾正在由“供给因素”向“需求因素”转变,这意味着美联储通过紧缩来遏制通胀的可行性和必要性正在上升。由于2021年美国通胀指标屡超预期,当前美国通胀预期“失控”的风险在上升,美联储紧缩的紧迫性也相继上升;

②我们判断2022年美国通胀增长“前快后慢”,全年通胀走势“前高后低”,继而上半年是美联储紧缩的主要发力期。我们认为美联储3月加息25bp可能更合适,但仍预计美联储上半年或累计加息100基点

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