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什么是ROE?如何用ROE来判断好公司?

2021-08-10 20:25:25 admin
净资产收益率,简称ROE,又称股东权益回报率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自由资本的

净资产收益率,简称ROE,又称股东权益回报率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,该指标反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自由资本的效率。指标值越高,说明投资带来的收益越高。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

净资产收益率ROE的计算公式:净资产收益率ROE=净利润/净资产,拆分之后可以变成:净资产收益率=净利润÷营业总收入×营业总收入÷总资产×总资产÷净资产,也许有些人已经晕了,那可以看下图展示:

什么是ROE?如何用ROE来判断好公司?

销售净利率(净利润率)=净利润÷营业总收入,代表公司每销售一元可以赚取多少利润,比率越高即代表公司的经营效益越好。正常来说,净利润率大于20%,就算高。

总资产周转率=营业总收入÷总资产,反映企业资产利用的效率,比率越高即代表公司的资产周转速度越快,反映公司对总资产利用效率越高,也反映了公司的运营能力越强。一般总资产周转率大于1,说明公司的运营效率高。

杠杆倍数=总资产÷净资产,反映公司的总资产中有多少是属于股东权益,比率越高即代表公司的债务水平相对股东权益越高,股本杠杆回报则越大。

通过上面的拆解,从收益的角度,ROE是企业综合运用净利润率、总资产利用率、资金杠杆所最终取得的收益结果。

通过ROE找好公司需要注意一点:我们要找的ROE要求连续5年甚至更长时间保持15%-20%以上的公司,只有1、2年达到15%是不行的,这样的公司业绩不稳定,并不能说明其长期优秀稳定。

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